Die Kapitalanlagen von Versicherungsunternehmen unterliegen einem strikten aufsichtsrechtlichen Rahmen, der maßgeblich durch das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG), das europäische Regelwerk Solvency II – inklusive der jüngsten Verschärfungen durch das Solvency-II-Review gemäß Richtlinie (EU) 2026/410 –, die Delegierte Verordnung (EU) 2015/35 sowie die BaFin-Leitlinien zu den MaGo definiert wird.

Im Zentrum steht das „Prudent Person Principle“ (Grundsatz der unternehmerischen Vorsicht) gemäß § 124 VAG, welches vorschreibt, dass Vermögenswerte so anzulegen sind, dass die Sicherheit, Qualität, Liquidität und Rentabilität des Portfolios jederzeit gewährleistet bleiben.

Die Interne Revision bewertet als unabhängige Schlüsselfunktion nach § 30 VAG die Angemessenheit und Wirksamkeit der Anlagestrategie sowie der Investitionsprozesse. Unser Prüfungsmaßstab orientiert sich an den Global Internal Audit Standards (GIAS). Neben der Verzahnung der Kapitalanlagen mit der Verpflichtungsstruktur (ALM) liegt ein wesentlicher Fokus auf den Nachhaltigkeitsvorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2021/1256.

Typische Prüfungsrisiken

In der Revisionspraxis identifizieren wir regelmäßig prozessuale Optimierungspotenziale zur Sicherung der Portfoliostabilität:

Limit-Governance & Dokumentation: Sicherstellung der konsequenten Einhaltung interner Anlagelimite sowie einer lückenlosen Dokumentation der Anlageentscheidungen.
Risikokonzentration & Bonität: Überwachung von Klumpenrisiken und der Kreditwürdigkeit entsprechend der Anforderungen aus Artikel 270 der Delegierten Verordnung (EU) 2015/35, insbesondere bei komplexen, alternativen oder illiquiden Assetklassen
ALM- & Liquiditätsrisiko: Gewährleistung einer präzisen Abstimmung zwischen der Aktiv- und Passivseite sowie die Erfüllung der erweiterten Anforderungen des Solvency-II-Reviews an die Liquiditätsplanung unter Stressszenarien.
Drittanbieter-Steuerung: Wirksamkeit der Auswahl-, Überwachungs- und Reportingprozesse bei der Zusammenarbeit mit externen Asset Managern (KVGen) unter Berücksichtigung der strengen Auslagerungsvorgaben nach § 32 VAG.

Unser Prüfungsansatz im Co-Sourcing

Als spezialisierter Partner unterstützen wir Ihre Interne Revision durch eine strukturierte, risikoorientierte Beurteilung Ihrer Anlageprozesse. Unser hybrider Ansatz verbindet tiefgehendes Kapitalmarkt-Know-how mit methodischer Revisionsstärke:

Strategie- & Liquiditäts-Audit: Analyse der Anlagestrategie hinsichtlich ihrer Einbettung in die individuelle Risikotragfähigkeit und die verschärften Solvency-II-Liquiditätsvorgaben.
Limit- & Kontroll-Review: Prüfung der Einhaltung des Prudent Person Principle sowie der Wirksamkeit der Limitstrukturen.
Asset-Management-Check: Beurteilung der Steuerungsqualität und der Kontrollmechanismen bei externen Dienstleistern und Vermögensverwaltern.
Schnittstellen-Validierung: Prüfung der Datenflüsse zwischen Kapitalanlage, Risikomanagement und dem regulatorischen Reporting.

Durch strukturierte Prozessanalysen, gezielte Datenprüfungen im Policen- und Anlagebestand sowie Interviews mit Schlüsselverantwortlichen stellen wir eine belastbare Dokumentation sicher. Damit liefern wir Ihrer Internen Revision den lückenlosen Nachweis einer aufsichts- und prüfungssicheren Geld- und Kapitalanlage-Governance.

Typische Prüfungsschwerpunkte

Anlagerichtlinien & Limitüberwachung

Einhaltung interner und regulatorischer Vorgaben nach VAG.

Asset-Liability-Management (ALM)

Präzise Abstimmung von Aktiv- und Passivseite sowie Liquiditätsstresstests.

Bewertung von Immobilien- & Alternativanlagen

Fokus auf die Werthaltigkeit komplexer Assetklassen und Bewertungskonsistenz.

Derivate & Absicherungsstrategien

Überprüfung von Hedging-Prozessen und dem zinstragenden Risikomanagement.

ESG-Integration in der Kapitalanlage

Nachhaltigkeitskriterien und deren messbare Einbindung im Investmentprozess.

Reporting an Vorstand & Aktuariat

Revisionssicheres Berichtswesen und funktionierende Governance-Einbindung.

Mehrwert für Ihr Unternehmen

Ihr Nutzen auf einen Blick

Fachliche Expertise: Fundierte Unterstützung durch Spezialisten in einem hochkomplexen und wesentlichen Prüfungsfeld des Versicherungsbetriebs.
Erhöhte Transparenz: Frühzeitige Identifikation von Steuerungsdefiziten und gezielte Optimierung der internen Kontrollsysteme (IKS).
Aufsichtssicherheit: Unabhängiger Nachweis der Regeltreue gegenüber dem Vorstand, Aufsichtsrat und der Aufsicht (BaFin) gemäß den Prüfvorgaben aus § 6 der Prüfungsberichtsverordnung (PrüfV) in Verbindung mit § 35 VAG.
Ressourcen-Optimierung: Flexible Entlastung der Internen Revision bei fachlich anspruchsvollen, tiefgehenden Spezialprüfungen im Asset Management.

Warum Co-Sourcing der Internen Revision von Kapitalanlagen?

Methodische Sicherheit durch spezialisiertes Fachwissen.

Die Prüfung von Kapitalanlagen erfordert durch die Verknüpfung von komplexen Finanzprodukten, dem Asset-Liability-Management, volatilen Märkten und der Solvency-II-Governance ein außergewöhnliches Maß an Spezialwissen.

Unser Co-Sourcing-Modell bietet Ihrer Internen Revision eine flexible Ergänzung durch Experten, die regulatorische Expertise mit fundiertem Verständnis der Kapitalmärkte verbinden. Wir agieren als partnerschaftliche Unterstützung – für eine unabhängige, risikoorientierte und belastbare Anlage-Governance.

Interne Revision Kapitalanlagen — Für eine transparente Anlagestrategie, belastbare Bewertungsprozesse und eine wirksame Risikosteuerung unter Einhaltung von Solvency II und ESG-Kriterien.

Optimieren Sie Ihre Kapitalanlagen-Prüfung

Vereinbaren Sie jetzt ein unverbindliches Erstgespräch mit unseren Experten.

Kapitalanlagen

Regulatorischer Rahmen & Prüfungsmaßstab