Die WpHG-Compliance bildet ein kritisches Prüfungsfeld der Internen Revision für Banken und Finanzdienstleistungsinstitute im Wertpapiergeschäft. Der maßgebliche Rechtsrahmen umfasst das Wertpapierhandelsgesetz (WpHG), die MiFID-II-Richtlinie (2014/65/EU), die Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 sowie die Marktmissbrauchsverordnung (MAR).

Für die Durchführung und Dokumentation von Prüfungen nach § 89 WpHG definiert die Wertpapierdienst-leistungs-Prüfungsverordnung (WpDPV) den verbindlichen Umfang. Diese wurde zuletzt durch Artikel 12 des Standortfördergesetzes vom 4. Februar 2026 (BGBl. 2026 I Nr. 33) grundlegend aktualisiert. Die Interne Revision bewertet gemäß MaRisk AT 4.4.3 und den MaComp (Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion) die Angemessenheit und Wirksamkeit des Internen Kontrollsystems (IKS). Prüfungsmaßstab ist dabei die praktische Wirksamkeit der Prozesse im Hinblick auf den Anlegerschutz und die regulatorische Integrität.

Typische Prüfungsrisiken in der WPGH-Compliance

In der Revisionspraxis und bei BaFin-Prüfungen stehen 2026 folgende Risikofelder im Fokus:

Mängel in der Geeignetheitsprüfung gemäß § 64 Abs. 3 WpHG
Defizite in der Product Governance: Lückenhafte Zielmarktdefinitionen oder versäumte Produktreviews gemäß MiFID-II-Produktüberwachungspflichten.
Transparenzpflichten: Fehlerhafte Offenlegung von Kosten (Ex-ante/Ex-post) und unzureichendes Management von Zuwendungen (Inducements) gemäß § 63 WpHG.
Taping-Compliance (§ 83 WpHG): Systematische Lücken bei der Aufzeichnung der elektronischen Kommunikation und Telefonie.
Marktmissbrauch & MAR: Risiken bei der Überwachung von Mitarbeitergeschäften sowie Mängel in der Führung von Insiderlisten.
Monitoring-Wirksamkeit: Unzureichende Kontrollintensität der Compliance-Funktion (2nd Line of Defense) mit hohem Feststellungsrisiko durch die Aufsicht.

Unser Prüfungsansatz im Co-Sourcing

Als spezialisierter Partner unterstützen wir Ihre Interne Revision bei der risikoorientierten Beurteilung der Wertpapier-Compliance. Unser Co-Sourcing-Ansatz umfasst:

Strukturanalyse: Bewertung der Governance und der Ausstattung der Compliance-Funktion.
Vertriebs-Audit: Prüfung der Beratungsqualität und der Geeignetheitserklärungen im Live-Betrieb.
Product-Lifecycle-Review: Validierung der Prozesse zur Produktfreigabe und Zielmarktüberwachung.
Interessenkonflikt-Management: Analyse der Vergütungssysteme und Vermeidung von Fehlanreizen.
WpDPV-Readiness: Vorbereitung auf die externe Prüfung nach § 89 WpHG durch Vorab-Prüfung nach dem aktuellen Standard 2026.

Durch strukturierte Prozessanalysen, Datenprüfungen und Interviews mit Schlüsselverantwortlichen stellen wir eine belastbare und prüfungssichere Beurteilung sicher.

Typische Prüfungsschwerpunkte

Anlegerschutz & Wohlverhaltenspflichten

MiFID-II-konforme Beratung und Vertriebsprozesse.

Geeignetheitsprüfung & Beratungsprotokolle

Qualität und Dokumentation der Anlageberatung.

Produktgovernance & Zielmarktdefinition

Product-Governance-Prozesse und Zielmarktbestimmung.

Kosten- & Zuwendungstransparenz

Vollständige Offenlegung von Kosten und Zuwendungen.

Marktmissbrauchsüberwachung

MAR-Compliance, Insiderüberwachung und Mitarbeitergeschäfte.

Compliance-Reporting

Berichterstattung an Vorstand und Aufsichtsrat.

Mehrwert für Ihr Institut

Ihr Nutzen auf einen Blick

Haftungsminimierung: Reduktion von Feststellungsrisiken bei externen § 89-WpHG-Prüfungen.
Effizienzsteigerung: Nutzung spezialisierter Prüfprogramme zur Entlastung der eigenen Ressourcen.
Transparenz: Objektive Sicht auf die Wirksamkeit der Kontrollen im Wertpapiergeschäft
Regulatorische Sicherheit: Maximale Konformität mit dem aktuellen Standortfördergesetz 2026.

Warum Co-Sourcing Interne Revision WPHG-Compliance?

Erfahrung, die den Unterschied macht

Unsere Experten verfügen über langjährige Expertise in der Prüfung nach MiFID II, MAR und der neuesten WpDPV-Fassung. Wir begleiten Ihre Revision mit tiefgehendem Fachwissen und modernen Prüfungsmethoden (Data Analytics), um Ihr Institut sicher durch die komplexen Anforderungen des Wertpapierhandelsrechts zu führen.

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